Coty vende sua participação na Wella à KKR por 750 milhões de dólares

A Coty vendeu a sua participação remanescente de 25,8% na marca de cuidados capilares Wella à KKR por 750 milhões de dólares, mantendo o direito a uma parte dos proventos de qualquer venda futura ou oferta pública inicial (IPO), anunciou na sexta-feira, 19 de dezembro, a fabricante norte-americana de cosméticos.

O proprietário das marcas Rimmel e Max Factor afirmou que terá direito a 45% dos proventos da venda ou da oferta pública inicial da empresa, depois de ser atingido o retorno preferencial da KKR, e que tenciona utilizar a maior parte dos fundos iniciais para reduzir a sua dívida.

Nos últimos dois anos, a empresa tem enfrentado dificuldades em impulsionar as vendas no seu segmento de beleza de grande consumo, perante uma concorrência crescente de novas marcas.

Na sexta-feira, as ações da empresa subiram cerca de 2% antes da abertura do mercado. Nos últimos dois anos, caíram mais de 70%.

No início do ano, a Coty lançou uma revisão estratégica e ponderou a venda do negócio para se recentrar no seu segmento de fragrâncias, num contexto de procura persistentemente fraca por cosméticos de cor.

Na semana passada, o Financial Times noticiou que o acionista majoritário, a JAB Holding, planejava uma remodelação da gestão da Coty que poderia levar à saída do presidente, Peter Harf, e da diretora-geral, Sue Nabi, no cargo há cinco anos. Desde então, se intensificaram as especulações sobre uma potencial reorganização no seio do grupo.

A empresa afirmou na sexta-feira que esta alienação conclui um programa lançado em 2020 para racionalizar o seu portfólio e as suas operações. A Coty comprou a Wella à Procter & Gamble em 2015, no âmbito de um acordo de 12,5 bilhões de dólares para a divisão de beleza da P&G.

Fundada em 1904 em Paris, a Coty, que detém as licenças das marcas de fragrâncias Gucci, Chloé e Burberry, apresenta uma capitalização na bolsa de cerca de 2,8 bilhões de dólares, segundo dados da LSEG.

Além disso, o fecho definitivo da aquisição da Wella confirma o apetite da KKR por ativos de consumo resilientes, consolidando um portfólio que já inclui participações estratégicas no setor da beleza, nomeadamente no The Hut Group. Com mais de 600 bilhões de dólares em ativos sob gestão, a gigante do private equity acaba de apresentar a sua visão para o exercício de 2026, a que chamou “High Grading”.

Diante de um mercado de fusões e aquisições mais maduro, os responsáveis da KKR explicam que deixam de privilegiar o volume para priorizar a qualidade intrínseca dos ativos, com foco na melhoria operacional. A sua estratégia tem foco na exploração agressiva dos ganhos de produtividade impulsionados pela IA e no «valor relativo», tirando partido da redução dos prêmios de valorização para elevar a qualidade média da carteira. Em um contexto de ressurgimento do crescimento nominal na Europa e no Japão, o fundo afirma querer transformar as suas aquisições recentes em plataformas de forte geração de caixa, capazes de superar o desempenho do mercado, apesar das persistentes tensões geopolíticas. Resta saber o que isso significará para um ativo como a Wella.

Com a Reuters